マイナス金利の時の資産運用はどうしたらよい？不動産投資が有利になる理由とは

よくニュースなどでマイナス金利政策について論じられていました。そもそも、マイナス金利って何なのか？今もそうなの？私たちの生活にどんな影響を及ぼすのか？この先どうなっちゃうのか？あるいは、銀行にお金を預けたままでよいのか？株や投資信託ってどうなっているのか？目減りしてる？それとも増えているのか？

いろいろと疑問に感じますし、不安にもなりますよね。

ここでは、マイナス金利のメカニズムとマイナス金利下で私たちが何を考えて、どう対処していけばよいか、短期的中期的長期的な観点や世界情勢を見据えて対策を検証していきます。そして、最後には、マイナス金利でもっとも有利になると言われるある投資法についても紹介しています。

マイナス金利って何？

そもそも、マイナス金利って何かというと、「日銀に預金口座を作っている金融機関」が口座に預けている金額に対して付与される金利が、0以下のパーセンテージである状態を指します。

政策金利は、日銀が定めている金利のことなので、日銀内の協議で慎重に話し合って決められます。

マイナス金利についても同様で、今回は、「マイナス金利付き量的・質的金融緩和」として日銀が決定して導入しました。マイナスになるのは、日銀口座内での各金融機関への利息になります。

政策金利の仕組み

各金融機関は、日銀に口座を持ちお金を預金しています。

通常は、ごくごく少ないですがそれでも日銀にお金を預けていると利息がついてほんのわずかですが増えるものです。ところがマイナス金利の時は、お金を預けているいると、どんどん利息が逆に取られて、お金が減っていくことになるわけです。

なので、銀行は金利が安くてもよいから、お金を貸したり、投資に回したりしなくてはいけなくなります。これこそが日銀の狙いで、銀行が日銀にお金を預けずに市場で運用することで、景気を良くしようとしているのです。

物価高を引き起こすことが目標

銀行がどんどんお金を市場に出すということはその分、投資や消費にお金が回ることになります。消費や投資が増えれば、物価があがるので、日銀はそこを期待したいのです。物価を2％押し上げることを目標として金利をマイナスにしたのです。

2016年1月に導入されて、運用がスタートしました。ちょうど3年目を迎えてさまざまな影響がありましたが、まだ物価高には結びついていないようですね。

※一概には言えないですが、経済の成長は物価と連動しています。物価があがるということは、企業の売上があがるということで、企業の売上があがるということは、そこで働く人たちを豊かにして、さらにお金が消費に回りさらなる物価高につながる。そうやって経済が成長すると考えられるわけです。

マイナス金利下でどうしたらよいの？

マイナス金利になったら、一般的にどうしたらよいのでしょうか。

先ほど解説したように、マイナス金利といっても金利がマイナスになるのは、金融機関が日銀に預けている預金についてです。一般に銀行に預ける金利がマイナスになるわけでありません。

しかし、マイナス金利になると、銀行は日銀にお金を預ければ預けるほど損失が出ますので、できるだけお金を貸し出したくなります。つまり、貸し出し金利が安くなったり、審査が緩くなったりします。

日銀→銀行→市場へ影響が及ぶ

従って、お金を借りて家や車を買ったり、事業を拡大したり、投資したりするには非常に好条件ということができるでしょう。完全に借り手有利の市場なので、借りなきゃ損っていうくらいにまでなる可能性もあります。

実際に、住宅ローンはこの数年であり得ないほど金利が下がっています。また、企業にはお金が回って建設業界・不動産業界を中心に経済が活発化しているようにみえます。

マイナス金利で有利な投資は？

では、マイナス金利で資産運用する際の注意点としてはどんなことがあるでしょうか。あるいは、具体的にどういった投資をすればよいでしょうか。

マイナス金利というのは、不景気な状態を指しますので、さまざまな投資にチャンスが訪れます。

景気が悪いからといって、投資に制限がかかったり、儲けられなかったりするわけではありません。むしろ株が下がったり（論理的には）国債が下がったり等、お金を増やすチャンスになります。

さまざまな所にお金を振り分けられる

一方でもっとも一番期待を裏切らない投資は、自己投資です。自己実現のためのセミナーや本などに使うことです。あるいは、マーケティングスキルを勉強したりして収益を増やすことができます。こういったところも、マイナス金利とは関係ないように見えますが、お金を借りやすくなっているところから、お金を回しやすくなります。

具体的にどうお金を振り分けるか考えていきましょう。